”股聖”10倍大牛股選股法則 - 彼得.林奇的成功投資

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Blanche 14 2020-03-15 financial

”股聖”10倍大牛股選股法則-彼得.林奇的成功投資

今天想跟大家分享一本有關於價值投資的書,書名叫做《彼得•林奇的成功投資》,那麼希望今天可以把書中的精髓還有自己的想法分享給大家。

如果巴菲特是股神,本傑明是股壇教父,那麼彼得•林奇絕對能稱為股聖,因為他最為出名的就是為麥凱倫基金年複合收益率達到30%,比巴菲特年複合收益率20%還要高。雖然他的職業比巴菲特的還要短,那麼他幾乎選到的公司股票是十倍的大牛股,那麼這本書開始之前呢他就給投資人打了一身雞血。他說到個人投資者選股的能力往往比基金的工作人員還要強,那麼為什麼呢?因為他說啊很多大基金的管理公司通常都會因為投資人給他們資金去投資的壓力導致他們往往選的股票都是一些大的公司,因為當大公司業績不好的時候,他們買的股票虧本,投資人就會怪為什麼這個公司沒有賺到錢今年。今年可能景氣不太好,那麼基金管理人員投是一些小股票,那麼投資人就有可能會怪為什麼這個基金管理人的管理能力這麼差,所以這個導致了很多基金的管理人看好的股票不敢投, 敢投的都是被市場追捧的熱門股票。那麼個人投資者他的選股能力到底在哪裡呢,那就是其實因為大牛股每天都在我們個人投資者身邊,比如說我們去逛超市的一些商品,我們周邊的一些產品和服務; 等等的東西,都有可能成為以後的一些大牛股,特別是跟我們工作相關的一些行業,往往我們更加知道這個行業裡麵的產品和服務到底是怎麼樣的,而且我們還能知道產品和服務到底好不好,而如果我們去著手研究這一些公司股票的話。那麼有可能我們就可以找到下一個十倍股,那麼接下來呢我會分兩個部分告訴大家彼得•林奇的選股法則,並且告訴大家如何掌握買賣的時機。那麼首先他說到我們不應該選一些什麼樣的股票,那麼彼得•林奇說呢我們應該儘量避免一些被追捧的股票或者找不到估值方法的股票甚至是一些沒有盈利的股票,那麼如果這一類型的公司他的股票不但沒有往下跌還往上漲的話這時候就會很危險了。因為當熱門股不再被市場追捧的時候他的股價會直線往下掉,那麼第二個就是要避免惡性多元化的公司。什麼意思?就是一個公司他是什麼東西都做,但是也沒有一個做的好。這就叫做惡性多元化公司,那麼他這種公司呢往往都不會做一個東西做的非常好,而是這個也做一點那個也做一點,那麼第三種要避免的就是小聲耳語的股票是哥們兒跟你說啊股票代碼1414, 大黑馬, 100倍, 買了明天準備爆富,這一類型的股票也要小心,那麼第四種就是些過分依賴大客戶的一些公司的股票,那麼第四種就是要避免買一些過分依賴大客戶的股票公司,因為你沒辦法預測這些大顧客以後還會不會用該公司的產品或者服務。

那麼當你避免這些公司的股票以後你就可以確定六種的公司的股票。那麼分別是:緩慢增長型、穩定增長型、快速增長型、週期型、還有困境反轉型,和最後一個就是隱藏資產型。

那麼緩慢增長型和穩定增長型這種公司的股票都有一個的共同點,就是他們都會發放股息,這種行業比如是一些金融的行業,比如說銀行呀等等的一些,因為這些公司通常已經想不到方法擴張業務。所以呢,隻能利用分發股息來穩定股東的利益,那麼之後呢就是快速增長型的公司,這些公司往往都是沒有股息的,因為他們更願意花錢去擴張公司的業務,如果你選擇好的話,你甚至可以找到十倍,二十倍或者是一百倍的這樣的這種公司的股票,對於我們個人投資者來說的話,這一輩子能夠找到一到兩支這種大牛股的話。可以說是對我們的投資組合業績有大大的提升,這種快速增長型的公司隻要他們能找到一個市場讓他們不斷的去增長,並且不斷的去搶佔其它公司的市場份額,打個比方,以前的沃爾瑪百貨公司就是一家這樣的企業當時他成功的搶佔了一個又一個的市場,一個又一個的城市,並且還能往外擴張他的市場份額這種情況就能導致股價急速的往上漲當然啦,前提還是需要有收益的增長才行。那麼之後一種是週期型的股票,週期型的股票最經典的一些代表就是一些鋼鐵行業,時機的選擇就是投資週期型公司股票的一個最重要的關鍵,因為你必須能夠發現一些公司是處於什麼時間段的經濟衰退或者是經濟繁榮的現象。比如說,早一些年的鋼鐵行業最經典的一種週期型的股票,隨著美國製造業的衰退,再加上美國以外製造鋼鐵的成本增加,導致了鋼鐵行業成為了美國的夕陽行業,這種股票就是週期型的最好例子,困境反轉型,這種類型的公司股票通常都是已經受到嚴重打擊的一些公司股票,並且瀕臨在破產的邊緣,但是你要小心這種公司的股票不會在上市股票名單上消失,這一類型的公司股票還有分很多種啦,品牌與收益以前都一直都很好,但是這幾年因為經濟的不景氣導致了他的產品和服務都賣的不太好,最經典的例子就像美國汽車行業的克萊斯勒。當時他就是在瀕臨破產的邊緣,政府也在不斷的去給這些企業的一些支援,但最後他推出的汽車產品也是非常非常的好。所以這個公司當時也是被譽為困境反轉型的一個公司股票,最後就是隱藏資產型的一些公司股票,通常這種公司的股票呢都會有一些被隱藏資產,沒有被人發現。比如說,該公司擁有一些土地帶有一些石油或者是一些礦物,更或者是有被開發或者被收購的一些潛力,這麼一些都屬於隱藏資產型的一些股票。最後彼得•林奇是如何掌握買賣的時機呢,我們先來看看兩種錯誤的買賣方法,有一些投資者賣出贏的股票卻抱緊輸的股票那麼他說這種做法不明智,那這麼說的話我反過來行不行,我賣出去虧的股票,抱著在漲的股票,但是彼得•林奇說這也高明不了哪裡去。那你可能說,我反著也不行,正著也不行。那麼我到底該怎麼辦呢?他說道,之所以兩種方法都不是最明智的做法那是因為這兩種方法都隻是基於公司的股價並不是基於公司的基本麵,去做這個抉擇的一個依據,既然不能看股票的變化的價格,那應該看什麼去做買賣的抉擇呢?他說,買賣公司都應該看公司的基本麵,看看公司的基準麵對於價格來說是高了還是低了,如果公司的股價被市場嚴重的高估那你就應該賣出股票,那麼如果股價被市場估低了,你應該就要買入該公司的股票,這其實也跟巴菲特的價格投資非常非常相似,好了,本書的解說就到這裡。那麼我自己個人的感想是什麼呢?我自己個人認為這些投資的成功基礎都是需要學到,但是不能代表100%都是對的,正如他在書中也說過他當年看漏了亞馬遜一樣,但是當時的他就說我沒有看懂亞馬遜這個公司。我完全不知道亞馬遜是怎麼運行的一個模式,所以我說隨著時代的變化,以前的估值模型或者估值方式一定會跟現在做的有所不一樣,所以我們作為個人投資者應該保持著自己的風格去建立一套屬於自己的投資理念。因為畢竟每個人在行的東西都不一樣,有可能你是晶片行業的,有可能我是IT行業的,但對於我們每一個公司的股票的看法都會有所不一樣,所以一定要建立好自己的投資風格。

 

Sources of article:
https://www.youtube.com/watch?v=VFCVZ4Ui7VA

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